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金色觀察丨東升西降:區塊鏈行業投資趨勢解析

金色財經 區塊鏈10月2日訊? 區塊鏈技術是新一代信息技術自主創新突破的重點方向,這其中蘊含著巨大的創新空間。而隨著區塊鏈技術在各行各業的應用不斷深化,大量的新技術、新產品、新應用、新模式涌現出來,未來巨大的市場需求也會為區塊鏈技術帶來難得的發展機遇和廣闊的發展空間。

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而在區塊鏈生態的崛起過程中,投資人的構建和布道是非常重要的。在此過程中,投資機構發揮了重要作用,是他們推動了更多資金、用戶和賽道進入區塊鏈領域。

最近,畢馬威發布了2021 年區塊鏈投資數據,數據顯示2021 年上半年全球區塊鏈投資活動總額已達87億美元,是 2020 年的兩倍多。畢馬威認為,大量機構資金流入區塊鏈領域,凸顯了投資者基礎正在不斷擴大,投資者對區塊鏈行業的認識和知識也在加速增長。

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相比于西方投資機構,亞洲的投資機構被普遍認為在區塊鏈領域還未形成氣候。但其實,如今區塊鏈領域的亞洲投資機構并不缺乏勇氣和探索精神,隨著百年變局和疫情疊加,加密行業已經進入動蕩變革期,東方崛起既是自變量也是因變量,未來區塊鏈投資市場格局趨勢也在朝著“東升西降”的發展。雖然當前的區塊鏈世界以技術為核心,西方涌現了大量卓越的開發者、底層協議和應用,但正如國內在移動互聯網時代完成的彎道超車一樣,憑借廣闊的市場空間、眾多優秀的開發者和創業者、以及具有創新理念的投資公司,東方市場將后發先至。

新時代區塊鏈投資環境

坦率地說,在當今的區塊鏈創業與投資環境中,僅僅提供資金和資源支持的投資機構是會被逐漸淘汰的,尤其是在社區資本興起,社區力量逐漸壯大的大環境下。要想獲得成功的投資,只有通過特有的理論模型,盡可能早的發掘到非共識資產和優秀的早期創業團隊,并在提供資金幫助的同時,盡可能在戰略、商業邏輯、數字 經濟體系設計和營銷層面幫助到創業者,提供應有的價值。

縱觀新時代的優秀投資公司,他們具有的普遍特征為:專注于發掘區塊鏈領域內早期創業者和項目;堅持浸入式投資,在市場、經濟體系、資源等方面為項目方全面賦能,利用資金、洞察力和運營專業知識等方面的經驗和資源幫助區塊鏈初創公司成長;同時為區塊鏈初創公司提供經濟設計、營銷定位、社區運營、合作拓展等方面的支持。

不僅如此,那些公司能取得優異的投資成績還與其擁有的優秀團隊的不懈努力是分不開的。在這些團隊中,通常都是在該行業有著數年打拼經驗的老兵,皆具有較高的學歷和豐富的投行咨詢、戰略管理和產品開發經驗,而且他們中的許多之前都有過自己的區塊鏈基金,也經歷過了幾輪牛熊轉換,對于市場和技術創新的把握到位。不僅如此,在這些老兵中還有些人非常擅長投資以交易產品為核心的CeFi、DeFi項目,并一直研究新型公鏈、儲存、游戲等賽道、探索商業模式創新,幫助被投項目做市場戰略定位和品牌營銷,同時還會把之前的經驗賦能給項目、提供額外價值。

如何為區塊鏈創業者提供支持?

區塊鏈資產有別于以往所有資產類型,因此區塊鏈世界需要全新的投資理念和投資服務框架,而區塊鏈創投圈需要一種新型投資引領者來打破傳統的投資服務模式,構建起屬于加密領域的全新的投資服務框架。區塊鏈風投公司更不能只做“資金提供方”,而是要成為整個開放區塊鏈網絡的沉浸式參與者并陪跑創業者。

實際上,在區塊鏈市場中,企業成長速度和估值膨脹速度并不匹配。因此較大估值的項目和后期輪次項目并不能夠表明項目的風險顯著降低。因此,始終堅持早期投資,通過不斷賦能創業者,降低早期投資風險,并陪伴成長,才能獲取項目整個發展周期的收益。一般來說,優秀的投資機構會采取對國內頂級項目低估值領投,對海外頂級項目采用早期跟投,在發展過程中爭取領投的策略,對于投資組合則不斷賦能創業者,降低早期投資風險并陪伴成長,獲取項目整個發展周期的收益。

放眼全球,那些優秀“陪跑者”的成功秘訣無外乎就是:堅持通過幫助他人獲取成功而實現自我成長的價值觀;堅持把投后服務當做重中之重來執行;始終堅持獨立思考和保持獨特品味,不熱衷于追逐已被證明的市場熱點,善于提前看懂項目并判斷可能到來的熱點,以此獲得超出市場平均值的收益率;當其他區塊鏈投資機構急于“套現”拿走投資回報時,卻專注于長期價值投資,看重幫助早期創業者實現長期價值,認為底層原始創新比替代品和改良品更有額外收益,而不是單純聚集在所謂的“網絡效應”層面;讓項目代表更多人的利益、創造更大的社會價值。

一個好的區塊鏈機構投資者在做好風險控制的同時往往會適當鼓勵創新,同時其角色完全不會像傳統風投那樣高高在上,而是更加平民化。眾所周知,創業本身異常艱難無論是心理上還是情緒上,創業者經常會面臨很大的壓力,區塊鏈行業尤為明顯。一個好的機構投資者就應該是“浸入式投資”,一直陪伴著創業者,成為創業者真正的伙伴,當他們遇到壓力能夠及時提供開導。

假如一個機構投資者能做到以上所討論的各種特征,那么相信它一定會深受區塊鏈創投圈歡迎。

核心命脈:投資策略邏輯

除此之外,要想在區塊鏈投資領域脫穎而出的關鍵,其實要牢牢抓住核心命脈,即:投資策略邏輯。盡可能的從底層邏輯角度提前預判投資標的未來發展前景和市場空間,尤其是使用場景的增長。不僅如此,還要通過對周期和市場情緒的判斷與理解來降低風險,然后不斷完善底層邏輯,持續保持對新物種和底層原生創新的敏感程度,不跟隨已被證明的市場熱點。

毋庸置疑,邏輯的建立在加密投資中十分重要。比如在NFT領域,由于NFT 所包含的概念非常龐大,從金融、藝術、收藏品、游戲、娛樂、ID 甚至是未來幾乎所有在現實世界中的物體都可以用 NFT 這種對象來抽象表達,因此對于投資機構來說,比較聰明的做法應該是圍繞NFT生態建立起建筑模型,而不是單單把NFT當做一個賽道來投資。

此外,在元宇宙領域里,由于元宇宙上面可以聚合各種各樣的行為,創作者經濟是元宇宙中最重要的經濟活動,而社區和社交則可能是未來元宇宙中的組織,因此元宇宙底層一定是資產,無論是土地、空間、還是里面的基礎 NFT,包括 ID 本身都可以是基礎的資產,所以投資機構可以選擇去投資例如去中心化域名系統等。由于傳統的估值方式沒有辦法給這些新物種一個合理的估值體系,因此他們的未來想象空間反而是極大的。

競爭與挑戰并存

區塊鏈產業在進入快速發展通道的同時也必將面臨更為激烈的競爭和挑戰。對于區塊鏈投資機構而言,理解周期是做好投資的前提。要想做好區塊鏈投資,就必須要做到對于大金融周期、數字經濟周期、以及項目基本面變化的充分理解。

始終關注周期布局,尤其是關注使用人數、使用場景和使用范圍持續擴展的項目,真正擁有價值基本面,這樣即便在市場低迷到來的時候也并不用擔心所持有項目表現與基礎價值出現過大偏離。

只有緊跟市場需求,做好技術研究和技術儲備,選擇創新的投資策略,用實際行動推動他們成長,這樣才能在激烈競爭的產業環境下獲得更好發展,給區塊鏈行業帶來更大的價值。

本文部分內容來自于雅虎財經

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